20% 損失した後、20% 利益が損益分岐点にならないのはなぜですか?
損失とその後の利益では、異なる開始残高が使用されます。回収率は、単に元の損失の符号を反転するのではなく、減少した金額から計算する必要があります。
投資計算 →下落後の残高を計算の基準にする
損失が発生すると、次の利益に参加するための資本が少なくなります。したがって、同じ金銭的不足を回復するには、その小さな残高のうちより大きな割合が必要になります。マイナスのパーセンテージとプラスのパーセンテージを加算することは、連続する投資収益を組み合わせる正しい方法ではありません。このシーケンスには、成長因子を乗算することが含まれます。
回収率を明示的に計算する
10,000 の投資が 20% 下落すると、8,000 になります。その後 20% 増加すると、10,000 ではなく 9,600 になります。元の金額に戻すには、8,000 残高から 2,000 を増やす必要があるため、必要なゲインは 2,000/8,000 = 25% となります。この例では、積立、引き出し、分配、経費がないことを前提としています。これらのキャッシュ フローを追加するには、別の調整が必要になります。
シナリオをパフォーマンス分析から分離する
固定金利の投資予測は、想定される経路を示しています。市場リターンの順序やボラティリティを再現するものではありません。変化率ツールと ROI ツールは単純な過去の差異を確認するのに役立ちますが、中間キャッシュ フローはパフォーマンスの解釈を複雑にします。将来の収益想定を増やしても回復が保証されるわけではありません。また、必要な 25% のゲインがいつ発生するかを知ることもできません。回復目標と予測は別の記述です。